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新柴股份IPO:社保缴纳新闻存疑,或有股权遭控股股东质押

点击量:175   时间:2020-09-26 14:00

  来源:壹财信

  作者:邵叶蓁

  2020年7月29日,凝神于非道路用柴油机周围十数年的浙江新柴股份有限公司(下称”新柴股份”)创业板IPO获深交所受理,拟发走新股不超过6,028.34万股,保荐机构是,会计师事务所为立信事务所。

  《壹财信》发现,新柴股份或还面临不少题目。通知期内,不息两年添收不添利、答收账款添长率远高于营收添长率、毛利率下滑,招股书与工商年报中关于社保缴纳新闻”打架”,控股股东或有股权出质未吐露。

  不息两年添收不添利

  新柴股份成立于2007年,主买卖务为非道路用柴油发动机及有关零部件的研发、生产与出售。

  2017年至2019年,新柴股份买卖收好别离为166,140.66万元、175,362.19万元和188,790.46万元,2018年、2019年别离较上年添长5.55%和7.66%,外现为稳定添长。同期净收好别离为7,479.47万元、7,287.59万元、5,402.25万元,2018年、2019年别离同比下滑2.57%、25.87%。

  隐微,2018年和2019年,在买卖收好稳步添长的同时,净收好却展现了下滑,外现为添收不添利。

  另外,通知期内新柴股份答收账款余额别离为13,744.56万元、17,664.31万元、23,344.78万元,占买卖收好的比例别离为8.27%、10.07 %、12.37%,其中2018年和2019年答收账款添长率别离为28.52%、32.16%,清晰高于营收添长率。

  值得关注的是,通知期内新柴股份的综相符毛利率别离为15.43%、14.69%、13.34%,主买卖务毛利率别离为15.11%、14.36%、13.02%,均表现逐年下滑态势。与同走上市公司相比,新柴股份主买卖务毛利率在2017年和2018年高于同走均值,2019年则矮于同走均值。与此同时,其同走的主买卖务毛利率表现逐年添长态势,与新柴股份下滑态势相逆。

  除此之外,新柴股份的偿债能力弱于同走可比上市公司。

  2017年至2019年,新柴股份的起伏比率别离为0.96倍、1.05倍、1.06倍,速动比率别离为0.81倍、0.85倍、0.83倍;同期同走业可比上市公司的起伏比率别离为1.47倍、1.47倍、1.44倍,速动比率别离为1.15倍、1.14倍、1.14倍。

  同期新柴股份母公司资产欠债率别离为80.29%、66.35%、66.32%,而走业平均别离为42.10%、44.33%、46.12%。新柴股份的资产欠债率固然清晰降低,但团体照样远高于走业均值。

  社保缴纳新闻存疑

  除了业绩添收不添利外,新柴股份的社保缴纳新闻也存在疑问。

  招股书表现,2017年至2019岁暮,新柴股份在册员工人数别离为1,163人、1,268人和1,461人,其中社保缴纳人数别离为1,129人、1,239人、1,442人。

  按照企信网工商年报新闻,新柴股份2017至2019年的员工社保缴纳人数别离为1,075人、1,185人、1,389人。

  截至招股书签定日,新柴股份共拥有1家全资子公司新昌县新柴机器有限公司(下称”新柴机器”),无参股公司。此外,新柴股份还曾在2018年刊出一家子公司新昌县新柴动力配件有限公司(下称”新柴配件”)。所以,2017年至2019年,新柴股份将新柴机器纳入了相符并财务报外周围,而新柴配件仅在2017年纳入相符并财务报外周围。

  按照企信网工商年报新闻,新柴配件2017年的员工社保为0,而新柴机器在2017年至2019年的员工社保缴纳人数也均为0。

  综上,通知期内招股书吐露的员工社保缴纳人数别离比企信网上众出54人、54人、53人。

  企信网还表现,2019年在新昌县特栽设备行使单位监督检查中,新柴股份被发现题目待后续处理。

  或有股权质押未吐露

  更令人关注的还有,新柴股份的控股股东或有将股权质押而未吐露。

  据天眼查表现,新柴股份存在两条股权出质新闻。2019年6月10日,和(下称”巨星控股” )别离将其持有的新柴股份5,000万股、5,100万股出质给了中国民生银走杭州分走。

(截图来自天眼查)

  据企信网,2019年12月16日,信赢投资出质的新柴股份股权新闻因主债权消弭而刊出,刊出日期为2019年12月16日,现在这条股权出质新闻状态表现为无效。

(截图来自企信网)

  据招股书,信赢投资为实控人怨建平限制的公司,成立于2017年,由怨建平持股33.33%、怨菲(怨建平女儿)持股66.67%。信赢投资持有的新柴股份的股份系2017年12月从怨建平受让4,799万股及当月添资201万股(相符计5,000万股)而来,受让及添资价格均为4.70元/股,彼时信赢投资持有新柴股份29.41%的股份。

  2019年10月,新柴股份进走了一次添资,信赢投资在新柴股份的持股比例稀释到27.65%。

  2019年12月,信赢投资将其持有的新柴股份5,000万股、持股比例为27.65%的股权以23,500万元的价格转让给怨建平,转让价格为4.70元/股。现在信赢投资不再持有新柴股份的股权。

  同时,巨星控股也是实控人怨建平限制的公司,成立于2007年,由怨建平持股85.60%,其他11名自然人持股14.40%。截至招股书签定日,巨星控股在新柴股份持股5,100.00万股,持股比例为28.20%,为新柴股份的控股股东。

  而天眼查吐露的巨星控股将所持新柴股份的通盘股权质押新闻,是否属实和有效,尚无从得知,或必要新柴股份和保荐人核查给出注释。

  倘若属实和有效,则会存在控股股东转折的风险,答在招股书中予以吐露。而新柴股份存在的题目还不止于此,其招股书中最主要的财务数据方面或也存在题目,《壹财信》将不息关注。

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